에임(AIM)이 글로벌 ETF에 투자하는 이유는?

AIM의 주요 투자 대상은 ETF(상장지수펀드)입니다. ETF는 ‘지수연동형 펀드’로서, 시장에서 주식종목처럼 쉽게 거래할 수 있도록 만들어진 금융상품입니다. 주식 종목처럼 쉽게 거래할 수 있다는 특성 때문에 주식으로 오해하는 경우도 많지만,  본질적으로는 펀드 상품입니다.   AIM 앱에서 ‘자산배분-상세 자문 내용’을 살펴보면 다음과 같은 상세 ETF 목록을 확인할 수 있습니다. 

상세설명에서 볼 수 있듯, ETF는 지수 구성 종목 N개에 투자하는 펀드 상품입니다. 따라서, 지수 구성 종목에 투자한다는 개념을 이해하는 것이 핵심입니다. 이를 이해하기 위해서 미국 증시를 대표하는 대기업 500여 개의 기업가치를 합산한 지수인 S&P 500과 해당지수 구성 종목에 투자하는 S&P 500 ETF를 구체적인 예시로 들어보겠습니다. 미국의 S&P 500 지수는 시가총액의 합이 약 22조 달러 입니다. 이 지수를 구성하고 있는 종목을 자세히 들여다보면 우리에게 익숙한 회사들을 발견할 수 있습니다. 현재(18.06.14)를 기준으로 Apple Inc(AAPL), Microsoft Corp(MSFT), Amazon.com Inc(AMZN), Facebook Inc(FB) 순으로 큰 비중을 차지하고 있습니다.

보통 사람들이 익숙한 주식 투자는 지수를 구성하는 다양한 개별 종목 중에서 미래가치가 오를 것으로 기대되는 종목을 한두 개 골라 매수하는 것을 말합니다. 예를 들어, Apple의 주식 1주를 사는 것입니다.  반면, S&P 500 ETF는 S&P 500 지수를 구성하는 종목의 가치 비율 그대로를 펀드화한 상품입니다. S&P 500 지수는 그 자체가 지표이기 때문에 거래할 수 없고, S&P 500의 구성 비율에 맞춰 주식을 사기엔 큰 돈이 필요합니다. 이를 해결하기 위한 해결책이  S&P 500 ETF 상품입니다. 2700억 달러 규모의 펀드를 조성하고 9.6억 개의 주로 나누어 S&P 500 ETF 한 주를 278달러로 살 수 있습니다.  

이런 이유로, “저는 ETF 1주를 샀는데, 구체적으로 어떤 주식을 얼마나 보유한 것인가요?”라는 질문에 답하기가 어려워집니다. ETF는 지수에 연동된 펀드상품이기 때문이죠. 대신, S&P 500 ETF 1주를 100%로 본다면 Apple 4.08%, MS 3.27%, Amazon 2.86% 등의 구성으로 담겨있다 라고는 할 수 있겠습니다. S&P 500 ETF와 관련된 더 자세한 정보는 http://etfdb.com/etf/SPY/ 에서 확인할 수 있습니다.  

에임은 글로벌 시장의 장기적인 성장을 전제로 다양한 국가와 지역, 자산 유형 전체에 효율적인 분산투자를 추구합니다. ETF는 1주씩 거래될 수 있기 때문에 낮은 비용으로 효과적인 분산투자 포트폴리오를 구성하는데 용이합니다. 따라서 AIM은 미국에 상장되어 있는 2,500여 개의 글로벌 ETF를 분석하여, 비용은 낮고 유동성이 높은 종목을 추천합니다. 이들 종목이 분산투자하는 대상은 무려 총 77개국 12,700여개의 자산입니다.  또한, ETF는 자산 유형 별 전체 시장 지수 (주식, 채권, 부동산, 원자재 등)의 수익률을 추종하면서도 개별 종목처럼 거래소에 상장되어 실시간 거래가 가능합니다. 지수 추종, 낮은 운용보수 및 거래비용, 운용의 투명성, 높은 유동성, 세제 혜택 등으로 인해 글로벌 자산배분 전략을 실행하기에 적합한 금융상품입니다.

(주) 에임 내부통제기준 심사필 제2020-0115-P-T-8호 (2020.01.15)